Аналитика цен на урожай к 27 октября
Аналитика цен на урожай к 27 октября
Подсолнечник в плюсе, а у ячменя — потенциал роста
Цены на зерновые культуры на отчетной неделе оставались стабильными, несмотря на ряд факторов, ведущих как к росту, так и снижению котировок. Тем не менее сокращение экспортного потенциала конкурентов — Австралии и Европейского союза, — а также расширение списка компаний—экспортеров из РФ в Китай, может сыграть в пользу российского ячменя. Подсолнечник продолжает рост, а неоднозначные виды на урожай сои на Дальнем Востоке говорят о сохранении повышательного тренда в ближайшей перспективе.
ПШЕНИЦА
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Еврокомиссия понизила прогноз экспорта пшеницы из Европейского союза в сезоне 2023/24 на 1 млн тонн, до 31 млн тонн (–22% к прошлому сезону).
Факторы, ведущие к снижению цен:
Еврокомиссия повысила прогноз валового сбора пшеницы в Европейском союзе в сезоне 2023/24 на 0,2 млн тонн, до 125,5 млн тонн (–0,2% к сезону 2022/23).
Дожди в Южной Америке и США благоприятно повлияли на состояние посевов.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Снижение экспортной пошлины до 4923,4 рубля за тонну (–374,3 рубля за неделю).
Факторы, ведущие к снижению цен:
Укрепление курса рубля.
Резюме:
По итогам отчетной недели цены на пшеницу в глубоководных портах остались стабильными, несмотря на укрепление курса. Этот фактор был компенсирован снижением экспортной пошлины, цены FOB сохранились на прежнем уровне (около $230 за тонну). Важным сигналом стало отсутствие реакции рынка на новость приостановке работы «зернового коридора» из портов Украины на фоне возросших рисков безопасности. Это указывает на то, что рынок в данный момент достаточно насыщен предложением зерна и не воспринимает этот факт как серьезную угрозу для глобального зернового баланса. С учетом все более позитивных оценок итогового урожая пшеницы в России — выше 93 млн тонн, — цены в Причерноморье будут оставаться под давлением.
ЯЧМЕНЬ
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Значимых факторов не отмечено.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Значимых факторов не отмечено.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Сохранение нулевой экспортной пошлины.
Расширение списка российских компаний, имеющих право на экспорт ячменя в Китай.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Укрепление курса рубля.
Резюме:
Глобальный рынок ячменя, как и ранее, характеризуется, весьма слабой торговой активностью, что находит отражение и в ценах на российском базисе. Так, цены FOB остаются почти в 1,5 раза ниже стоимости пшеницы 4-го класса с протеином 12,5%. Такой высокий спред достаточно нетипичен в сравнении с прошлыми сезонами. В краткосрочной перспективе маловероятно, что ситуация резко изменится, однако на горизонте 2–3 месяцев рынок может почувствовать нехватку ячменя на фоне сокращения экспортного потенциала Австралии и Европейского союза.
КУКУРУЗА
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Европейское агентство Mars в октябрьском отчете понизило прогноз урожайности кукурузы в Европейском союзе в сезоне 2023/24 на 2%, до 7,13 тонны с гектара (+21% к сезону 2022/23), в основном из-за неблагоприятных погодных условий в Венгрии, Румынии, Болгарии и Греции.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Высокие темпы уборки кукурузы в США: по состоянию на 22 октября было убрано 59% от плановых посевных площадей (+14% за неделю, что на уровне аналогичного периода прошлого года).
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Существенное снижение экспортной пошлины — до 1618 рублей за тонну (–600,1 рубля за неделю).
Факторы, ведущие к снижению цен:
Поступление нового урожая кукурузы. По состоянию на 24 октября валовой сбор культуры составил 8,3 млн тонн, что на 50% превышает показатель на аналогичную дату прошлого года.
Укрепление курса рубля.
Резюме:
На текущей неделе наблюдался скачок закупочных цен экспортеров на кукурузу в портах Азово-Черноморского бассейна, что стало следствием активизации отдельных компаний в части закупки под крупные партии. Рынок кукурузы на текущий момент выглядит недооцененным, что объясняется давлением предложения из Бразилии и США. Однако до конца года влияние южноамериканского урожая будет «сходить на нет», тогда как спрос на черноморском базисе должен получить поддержку. Вероятнее всего, это найдет отражение и в ценах на базисе FOB/СРТ. В пользу роста цен на кукурузу также говорит и дальнейшая перспектива еще большего снижения экспортной пошлины.
ПОДСОЛНЕЧНИК
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Снижение запасов подсолнечного масла в Индии и Китае усиливает импортный спрос на растительные масла, в том числе из России.
В Аргентине растет переработка подсолнечника: к концу сентября 2023 года объемы выросли до 3,2 млн тонн (+10% к уровню 2022 года).
Падение темпов экспорта подсолнечного масла с Украины в направлении рынков Индии и Китая, что освобождает долю рынка для России и Аргентины.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Значимых факторов не отмечено.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Сохранение цены реализации подсолнечного масла, несмотря на снижение курса доллара, а также высокая конкуренция между заводами. Эти факторы ведут к укреплению котировок на подсолнечник.
Факторы, ведущие к снижению цен:
По-прежнему высокое предложение подсолнечника нового урожая.
Резюме:
Цены на подсолнечник демонстрируют очевидную тенденцию к развороту, так как традиционное давление нового урожая наравне с рекордными запасами ослабло. В то же время у большинства переработчиков созданы довольно комфортные запасы сырья, что несколько охлаждает рынок, понижая ликвидность и препятствуя резким ценовым скачкам. Поэтому многие перерабатывающие заводы по-прежнему не стремятся повышать закупочные прайсы. В дальнейшем ожидается сохранение сдержанной растущей динамики на фоне сезонного фактора, а также повышение стоимости реализации подсолнечного масла на экспортном рынке.
СОЯ
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Активный спрос на сою со стороны переработчиков в США.
Проблемы с речными портами в Бразилии — осложнение процесса судоходства на Амазонке.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Снижение объемов закупок сои Китаем. Сообщается об отказе от 8–10 партий бразильской сои на фоне высоких запасов — 4 млн тонн (+21% к аналогичному периоду прошлого года).
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Низкие объемы переработки сои в Аргентине — ведущем экспортере соевого шрота, что повышает конкурентоспособность российской продукции.
Отставание темпов уборочной кампании в Дальневосточном федеральном округе, более низкие показатели урожайности в одном из ключевых регионов—производителей сои в РФ.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Значимых факторов не отмечено.
Резюме:
Цены на сою сохраняются на высоких уровнях и поддерживаются активным спросом со стороны крупных игроков: переработчики продолжают активно контрактовать новый урожай. Неоднозначно выглядит ситуация с урожаем сои на Дальнем Востоке, на урожайности негативно сказываются экстремальные климатические явления лета 2023 года (наводнения). Причин для разворота повышательного тренда пока не наблюдается.
Цены на зерновые культуры на отчетной неделе оставались стабильными, несмотря на ряд факторов, ведущих как к росту, так и снижению котировок. Тем не менее сокращение экспортного потенциала конкурентов — Австралии и Европейского союза, — а также расширение списка компаний—экспортеров из РФ в Китай, может сыграть в пользу российского ячменя. Подсолнечник продолжает рост, а неоднозначные виды на урожай сои на Дальнем Востоке говорят о сохранении повышательного тренда в ближайшей перспективе.
ПШЕНИЦА
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Еврокомиссия понизила прогноз экспорта пшеницы из Европейского союза в сезоне 2023/24 на 1 млн тонн, до 31 млн тонн (–22% к прошлому сезону).
Факторы, ведущие к снижению цен:
Еврокомиссия повысила прогноз валового сбора пшеницы в Европейском союзе в сезоне 2023/24 на 0,2 млн тонн, до 125,5 млн тонн (–0,2% к сезону 2022/23).
Дожди в Южной Америке и США благоприятно повлияли на состояние посевов.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Снижение экспортной пошлины до 4923,4 рубля за тонну (–374,3 рубля за неделю).
Факторы, ведущие к снижению цен:
Укрепление курса рубля.
Резюме:
По итогам отчетной недели цены на пшеницу в глубоководных портах остались стабильными, несмотря на укрепление курса. Этот фактор был компенсирован снижением экспортной пошлины, цены FOB сохранились на прежнем уровне (около $230 за тонну). Важным сигналом стало отсутствие реакции рынка на новость приостановке работы «зернового коридора» из портов Украины на фоне возросших рисков безопасности. Это указывает на то, что рынок в данный момент достаточно насыщен предложением зерна и не воспринимает этот факт как серьезную угрозу для глобального зернового баланса. С учетом все более позитивных оценок итогового урожая пшеницы в России — выше 93 млн тонн, — цены в Причерноморье будут оставаться под давлением.
ЯЧМЕНЬ
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Значимых факторов не отмечено.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Значимых факторов не отмечено.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Сохранение нулевой экспортной пошлины.
Расширение списка российских компаний, имеющих право на экспорт ячменя в Китай.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Укрепление курса рубля.
Резюме:
Глобальный рынок ячменя, как и ранее, характеризуется, весьма слабой торговой активностью, что находит отражение и в ценах на российском базисе. Так, цены FOB остаются почти в 1,5 раза ниже стоимости пшеницы 4-го класса с протеином 12,5%. Такой высокий спред достаточно нетипичен в сравнении с прошлыми сезонами. В краткосрочной перспективе маловероятно, что ситуация резко изменится, однако на горизонте 2–3 месяцев рынок может почувствовать нехватку ячменя на фоне сокращения экспортного потенциала Австралии и Европейского союза.
КУКУРУЗА
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Европейское агентство Mars в октябрьском отчете понизило прогноз урожайности кукурузы в Европейском союзе в сезоне 2023/24 на 2%, до 7,13 тонны с гектара (+21% к сезону 2022/23), в основном из-за неблагоприятных погодных условий в Венгрии, Румынии, Болгарии и Греции.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Высокие темпы уборки кукурузы в США: по состоянию на 22 октября было убрано 59% от плановых посевных площадей (+14% за неделю, что на уровне аналогичного периода прошлого года).
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Существенное снижение экспортной пошлины — до 1618 рублей за тонну (–600,1 рубля за неделю).
Факторы, ведущие к снижению цен:
Поступление нового урожая кукурузы. По состоянию на 24 октября валовой сбор культуры составил 8,3 млн тонн, что на 50% превышает показатель на аналогичную дату прошлого года.
Укрепление курса рубля.
Резюме:
На текущей неделе наблюдался скачок закупочных цен экспортеров на кукурузу в портах Азово-Черноморского бассейна, что стало следствием активизации отдельных компаний в части закупки под крупные партии. Рынок кукурузы на текущий момент выглядит недооцененным, что объясняется давлением предложения из Бразилии и США. Однако до конца года влияние южноамериканского урожая будет «сходить на нет», тогда как спрос на черноморском базисе должен получить поддержку. Вероятнее всего, это найдет отражение и в ценах на базисе FOB/СРТ. В пользу роста цен на кукурузу также говорит и дальнейшая перспектива еще большего снижения экспортной пошлины.
ПОДСОЛНЕЧНИК
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Снижение запасов подсолнечного масла в Индии и Китае усиливает импортный спрос на растительные масла, в том числе из России.
В Аргентине растет переработка подсолнечника: к концу сентября 2023 года объемы выросли до 3,2 млн тонн (+10% к уровню 2022 года).
Падение темпов экспорта подсолнечного масла с Украины в направлении рынков Индии и Китая, что освобождает долю рынка для России и Аргентины.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Значимых факторов не отмечено.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Сохранение цены реализации подсолнечного масла, несмотря на снижение курса доллара, а также высокая конкуренция между заводами. Эти факторы ведут к укреплению котировок на подсолнечник.
Факторы, ведущие к снижению цен:
По-прежнему высокое предложение подсолнечника нового урожая.
Резюме:
Цены на подсолнечник демонстрируют очевидную тенденцию к развороту, так как традиционное давление нового урожая наравне с рекордными запасами ослабло. В то же время у большинства переработчиков созданы довольно комфортные запасы сырья, что несколько охлаждает рынок, понижая ликвидность и препятствуя резким ценовым скачкам. Поэтому многие перерабатывающие заводы по-прежнему не стремятся повышать закупочные прайсы. В дальнейшем ожидается сохранение сдержанной растущей динамики на фоне сезонного фактора, а также повышение стоимости реализации подсолнечного масла на экспортном рынке.
СОЯ
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Активный спрос на сою со стороны переработчиков в США.
Проблемы с речными портами в Бразилии — осложнение процесса судоходства на Амазонке.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Снижение объемов закупок сои Китаем. Сообщается об отказе от 8–10 партий бразильской сои на фоне высоких запасов — 4 млн тонн (+21% к аналогичному периоду прошлого года).
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Низкие объемы переработки сои в Аргентине — ведущем экспортере соевого шрота, что повышает конкурентоспособность российской продукции.
Отставание темпов уборочной кампании в Дальневосточном федеральном округе, более низкие показатели урожайности в одном из ключевых регионов—производителей сои в РФ.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Значимых факторов не отмечено.
Резюме:
Цены на сою сохраняются на высоких уровнях и поддерживаются активным спросом со стороны крупных игроков: переработчики продолжают активно контрактовать новый урожай. Неоднозначно выглядит ситуация с урожаем сои на Дальнем Востоке, на урожайности негативно сказываются экстремальные климатические явления лета 2023 года (наводнения). Причин для разворота повышательного тренда пока не наблюдается.
Источник: https://поле.рф
