Аналитика цен на урожай к 28 июля

Рынок продолжает отыгрывать информацию о выходе РФ из «зерновой сделки». Опасения сокращений поставок оказывают влияние на рост мировых котировок, за которыми подтягиваются и внутренние цены. Стоимость пшеницы в глубоководных портах увеличилась до 16,8 тыс. рублей, но о дальнейшем повышении пока говорить не приходится. Позитивную динамику показывает рынок подсолнечника: за неделю цена взлетела в среднем на 1,4-2,0 тыс. рублей за тонну. А вслед за ним растет и соя, хотя и не так сильно.

ПШЕНИЦА
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Низкие темпы уборки нового урожая из-за дождливых условий;
Ожидание снижения экспорта из Украины в связи с выходом России из «зерновой сделки».
Факторы, ведущие к снижению цен:
Повышение стоимости логистики нивелирует рост закупочных цен экспортеров.
Резюме:
Фактические цены на пшеницу в глубоководных портах на протяжении последнего месяца находятся в точном соответствии с расчетным уровнем паритета, демонстрируя при этом закономерный рост. На текущей неделе главным драйвером стали мировые цены (FOB), которые укрепились на $3–5 за тонну. О дальнейшем росте пока говорить не приходится, глобальный рынок выглядит профицитным, и удорожание возможно только под влиянием погодных условий, которые скажутся на урожае в ЕС, США или Причерноморье.

ЯЧМЕНЬ
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Сохранение нулевой пошлины;
Рост спроса со стороны Саудовской Аравии и Ливии.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Сохраняющийся низкий спрос на внутреннем рынке;
Более высокие площади посевов ячменя, преимущественно в Центральном федеральном округе, относительно ожиданий рынка.
Резюме:
Как и на рынке пшеницы, цены на ячмень пришли в равновесие относительно экспортного паритета и находятся на справедливом уровне. На данный момент сильных факторов к росту цен FOB не наблюдается, однако перебои с поставками зерна с Украины могут отразиться на ценовой конъюнктуре в ближайший месяц.

КУКУРУЗА
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Высокий спрос Ирана на российскую кукурузу поддерживает закупочные цены на Каспии.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Низкое качество запасов старого урожая.
Резюме:
Кукуруза продолжает торговаться только на малой воде и Каспии, отгрузки на экспорт невысокие, однако российский продукт по-прежнему высоко востребован, в частности со стороны Турции и Ирана. С учетом ожидаемого понижения пошлины на экспорт кукурузы в ближайшие две недели (на 200–300 рублей за тонну) прогнозируется дальнейшее укрепление котировок.

ПОДСОЛНЕЧНИК
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Рост закупочных цен на сырье на фоне удорожания готовой продукции (масла);
Задержка в уборке урожая рапса ведет к частичному росту спроса на подсолнечник как временного субститута для заводов.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Скорое окончание сезона и уход заводов на планово-предупредительные ремонтные работы приведет к снижению спроса;
Рост экспортной пошлины на шрот на фоне сохранения нулевой ставки на экспорт подсолнечного масла в августе;
Прогнозируемые рекордные переходящие запасы подсолнечника у сельхозпроизводителей (около 1,5 млн тонн) на фоне приближения нового сезона.
Резюме:
Цены на подсолнечник в России на отчетной неделе заметно подросли, что было вызвано реакцией рынка на рост мировых котировок подсолнечного масла. На данный момент это является крайне весомым поддерживающим фактором для сырья в РФ. Комфортная маржинальность позволяет заводам повышать уровни закупки, в то время как сельхозпредприятия стремятся реализовать запасы в преддверии нового сезона. На этом фоне ликвидность сохраняется даже в Приволжском федеральном округе, где цены существенно ниже, чем в других регионах. В то же время уже в ближайшие несколько недель можно ожидать сокращения спроса на подсолнечник в связи с сезонным выходом заводов на планово-предупредительные ремонтные работы, что в свою очередь может оказать давление на рынок.

СОЯ
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Стоимость соевого масла растет вслед за ценой на подсолнечное.
Соевый шрот и жмых дорожают на фоне роста мировых цен и повышения курса доллара.
Отмечается снижение предложения сои на российском рынке на фоне уборочных работ и сокращения запасов.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Приближение нового сезона, в котором ожидается еще один рекордный урожай сои.
Резюме:
Соевые бобы несколько подросли в цене по сравнению с уровнем прошлой недели, что было вызвано запоздалой реакцией на изменение цен на рынке подсолнечника, а также интересом со стороны переработчиков. Примечательно, что рынок сои на Юге России практически неликвиден, поскольку аграрии заняты уборкой, а маслоэкстракционные заводы больше заинтересованы в рапсе. В то же время в центральных регионах страны наблюдается более активная контрактация, и высокая маржинальность позволяет крупным игрокам повышать закупочные прайсы.