Аналитик по животноводству Джим Уайкофф сообщает о мировых новостях белка
Аналитик по животноводству Джим Уайкофф сообщает о мировых новостях белка
Сектор яиц предупреждает, что спрос на праздники может снова привести к росту цен
Быки с фьючерсами на крупный рогатый скот проводят хорошую неделю
Февральские фьючерсы на живой скот в среду выросли на $1,10 до $221,90 и закрылись на трёхнедельном максимуме. Январские фьючерсы на крупный рогатый скот на откорме выросли на $1,975 до $331,85 и достигли четырёхнедельного максимума. В среду фьючерсы на крупный рогатый скот снова выросли на фоне покрытия коротких позиций и предполагаемой охоты за выгодными предложениями. Значительное улучшение технической ситуации на рынках фьючерсов на живой и откормочный скот в краткосрочной перспективе также, вероятно, побуждает спекулянтов, ориентирующихся на графики, активнее играть на повышение. Министерство сельского хозяйства США (USDA) сообщило, что на этой неделе на рынке крупного рогатого скота наблюдалось очень мало сделок с наличными, при этом средняя цена на бычков и телок составила $215,00, что также усилило интерес покупателей к фьючерсам на крупный рогатый скот. Министерство сельского хозяйства США (USDA) сообщило, что средняя цена торгов на крупный рогатый скот на прошлой неделе составила $211,53, что на $5,88 ниже, чем на предыдущей неделе.
Цены на свинину в Китае продолжают снижаться, что свидетельствует о снижении доверия потребителей
Цены на свинину в Китае, которые снижались весь год, вероятно, будут снижаться ещё ниже, поскольку усилия правительства по сокращению племенного стада и сезонный рост спроса не способны остановить падение, сообщает Bloomberg. «Оптовые цены снизились на 18% в 2025 году и находятся на самом низком уровне за более чем три года. Потребление самого популярного белка в Китае обычно увеличивается с понижением температуры, но снижение подчёркивает хрупкость потребительских настроений в данный момент. Торговое перемирие с США восстановило видимое экономическое спокойствие, но спад рынка недвижимости и слабый рынок труда означают, что потребители пока не выделяют расходы. С учетом цели по росту ВВП в 5% на 2025 год, Пекин, скорее всего, также будет воздерживаться от стимулирования, хотя это оставляет возможность поддержки в начале следующего года», — сообщило Bloomberg Economics. Китайские рестораны и ритейлеры должны начать пополнять запасы на зиму и предстоящие праздники, когда китайцы будут чаще ходить на обед и принимать гостей дома. Но, по данным консалтинговой компании Mysteel, внешняя обстановка и избыток свиней означают, что цены на свинину, вероятно, будут продолжать снижаться в этом месяце. В этом году Пекин настаивает на сокращении племенных стад крупными производителями свиней, а также на других мерах по борьбе с избыточным предложением. По данным правительства, численность свиноматок снизилась на 2,1% в конце октября по сравнению с прошлым годом, но снижение было недостаточно значительным, чтобы существенно повлиять на цены на свинину.
Мексика ужесточает передвижение скота на фоне угрозы винтового червя задерживает открытие границ США
Внутренние ограничения усиливаются, но USDA заявляет, что условия для возобновления торговли живым скотом до сих пор не выполнены
Мексика ужесточает контроль над перемещением крупного рогатого скота внутри страны, поскольку власти США и Мексики спешат сдержать вспышку винтового червя в Новом Свете, которая на несколько месяцев приостановила трансграничные поставки скота. Хотя Мексика не объявила о полной формальной заморозке всех перемещений скота с юга на север, власти ввели новые ограничения, усилили инспекции и ограничили маршруты импорта из Центральной Америки — шаги, считающиеся необходимыми для дальнейшего открытия скотоводческого коридора между США и Мексикой.
Мексиканское агентство по агросанитарии SENASICA ограничило импорт крупного рогатого скота из Центральной Америки в одном пункте въезда — Пуэрто-Чьяпас, где могут применяться более строгие протоколы инспекции и биобезопасности. Этот шаг последовал за опасениями того, что грузы крупного рогатого скота через несколько южных ворот могут ускорить распространение паразита на север.
Эти ограничения на импорт сопровождаются усиленным наблюдением внутри Мексики, включая новые контрольно-пропускные пункты, выпуски стерильных насекомых и меры контроля передвижения, направленные на предотвращение передвижения заражённого скота в северные штаты. Срочность возросла после того, как мексиканские власти подтвердили случай с червями в Нуэво-Леоне — всего в 70 милях от границы с США.
Несмотря на прогресс со стороны Мексики, представители USDA заявляют, что Соединённые Штаты пока не готовы вновь открыть границу для живого скота. Агентство продолжает ссылаться на нерешённые опасения по поводу сдерживания, проверок и риска проникновения паразита в стадо США, если ограничения будут преждевременно сняты. Министр сельского хозяйства Мексики признал, что официальной даты возобновления экспорта на север пока нет.
Продолжающаяся остановка резко нарушила торговые потоки. Импорт мексиканского скота для откорма из США резко сократился, в то время как мексиканские скотоводы испытывают трудности из-за застоявшихся продаж и снижения внутренних цен. Операторы фидротов на юго-западе США сообщают о дефиците из-за обычно стабильного трансграничного снабжения.
На данный момент контроль передвижения внутри Мексики — включая новый узкий горло у южного въезда — похоже, является одним из требований, которые Вашингтон ожидает перед тем, как рассматривать частичное повторное открытие. Но поскольку винтовой червь всё ещё активен в некоторых частях Мексики, а сдерживание продолжается, путь к возобновлению экспорта скота остаётся неясным и политически чувствительным с обеих сторон границы.
Что касается возможного графика, большинство источников продолжают сигнализировать о начале поэтапного открытия границы в январе. Некоторые сообщения продолжают появляться в этом месяце.
Экспортеры говядины из Бразилии готовятся к январскому решению Китая после рекордного года
Сектор завершает 2025 год с высокими объемами, поскольку Пекин оценивает квоты, тарифы и другие меры предосторожности
Говяжья промышленность Бразилии завершает 2025 год на высокой ноте — но с тревожным вниманием к Пекину. Решение Китая продлить расследование растущего импорта говядины, в основном из Бразилии, дало мясоперерабатывающим предприятиям краткосрочный отдых, но не дало реальной уверенности. Расследование, которое изучает, навредил ли рост импорта с 2019 по 2024 годы внутреннему рынку Китая, теперь продолжается до января 2026 года и может привести к введению квот, тарифов или другим мерам безопасности.
С января по октябрь Бразилия отправила 2,79 миллиона тонн говядины стоимостью 14,31 миллиарда долларов на более чем 160 рынков. Китай составил почти половину: 1,34 миллиона тонн на сумму 7,1 миллиарда долларов.
Экспортеры ожидают завершить год с мировым рекордом примерно в 3 миллиона тонн и почти 15 миллиардов долларов доходов — из которых около 1,6 миллиона тонн будут направлены в китайские порты.
Решение, которое может изменить мировую торговлю говядиной. Неофициальные оценки свидетельствуют о том, что рассматривается несколько вариантов защиты. Один из них предусматривает установление глобальной импортной квоты, пропорционально распределенной между поставщиками, с введением тарифов на объёмы выше потолка. Такой сценарий сохранит доминирующее положение Бразилии на рынке и в значительной степени закрепит сегодняшнюю торговую структуру.
Более ограничительный вариант — глобальная квота, напрямую администрируемая Генеральным управлением таможни Китая (GACC) — рассматривается как потенциально «ужасный» для Бразилии, создавая неопределённость и нарушая существующие цепочки поставок. Бразильские отраслевые группы, включая ABIEC и ABRAFRIGO, удерживают комментарии до принятия решения. Некоторые утверждают, что китайский процесс нарушает правила ВТО и предупреждают, что неблагоприятное решение может привести к официальному оспариванию в Женеве.
Китай выигрывает время — и проверяет рыночные балансы. Продление также, по-видимому, даёт Китаю свободу для дыхания, поскольку он уделяет приоритет более широким торговым переговорам с Соединёнными Штатами. Внутренние цены на говядину в Китае начали восстанавливаться, что снижает давление на агрессивные действия в отношении импорта. Тем не менее, Пекин по-прежнему сталкивается с политическими требованиями по защите фермеров, оставаясь при этом в рамках дисциплин ВТО.
Зависимость Китая от иностранной говядины усложняет его выбор. В 2024 году США отправили в Китай менее 140 000 тонн говядины, по сравнению с более чем 1,3 миллиона тонн из Бразилии. Американская говядина обычно обслуживает премиальный рынок, тогда как бразильский продукт используется преимущественно в обработанных или соусных блюдах — то есть эти два продукта не конкурируют напрямую.
Сообщается, что у Китая ограниченное количество альтернатив поставщикам. По их мнению, Бразилия заполнила пробел, образовавшийся снижением поставок из США и Австралии, а не за счёт расширения потребления в Китае. Любая защита, которая существенно ограничит объёмы в Бразилии, предупреждают они, приведёт к росту цен. «Они хотят, чтобы мы прекратили экспорт, но кто удовлетворит этот спрос?» — спросил один мясоперерабатывающий. «Ни Китай, ни наши конкуренты не имеют такого производства.»
Отрасль готовится к январю — и к возможным действиям ВТО. Частный сектор Бразилии публично скрывает, но за кулисами экспортеры документируют, как их продукция дополняет, а не вытесняет китайское производство. Большинство бразильской говядины, импортируемой в Китай, подчеркивают они, перерабатывается китайскими компаниями, а не конкурируют с отечественными фермерами.
ИТОГ: С рекордным экспортным годом, который близок к концу, сектор говядины в Бразилии вступает в 2026 год, ожидая решения, которое может закрепить его доминирование — или вынудить болезненный стратегический перезапуск.
Экспорт свинины Испании в Китай возобновился после вступления в силу соглашения о регионализации ASF
Новый протокол содержит осадки от вспышки Беллатерры, что позволяет торговать из зон, свободных от болезней
Новое региональное соглашение Испании с Китаем уже приносит плоды после того, как обнаружение африканской чумы свиней (АЧС) временно приостановило экспорт свинины для крупнейшего клиента вне ЕС. Китай приостановил весь импорт свинины из Испании 28 ноября после подтверждения того, что два диких кабана, найденных мёртвыми в Беллатерре, дали положительный результат на АЧС. Однако согласно протоколу от 12 ноября, достигнутому во время визита короля Фелипе VI в Пекин, обе стороны договорились ограничить торговые сбои в затронутых зонах, а не вводить полные запреты.
Министерство сельского хозяйства Испании объявило, что Китай теперь реализовал это соглашение — установил зону исключения вокруг района Беллатерра — и возобновил импорт свинины из всех регионов за пределами зоны сдерживания.
Этот шаг важен для Испании, крупнейшего производителя свинины в ЕС, которая ежегодно отправляет свинину на сумму €3,5 миллиарда ($4,05 миллиарда). Один только Китай составляет 42% экспорта свинины Испании за пределами ЕС.
Власти всё ещё расследуют источник вспышки. Европейская комиссия заявила, что воздержится от комментариев до тех пор, пока ветеринарная команда ЕС не проведёт оценку на месте на этой неделе. Тем временем Испания ввела ограничения на эксплуатацию и продажу свиноводческих ферм в радиусе 20 километров от места обнаружения в рамках протокола сдерживания.
Стоит отметить: ситуация подчёркивает важность соглашений о регионализации, которые ограничивают торговые последствия от болезней животных, при этом США и Китай заключили региональное соглашение по высокопатогенному птичьему гриппу (HPAI) через соглашение первой фазы, незадолго до обнаружения случая у индюков Южной Каролины. До соглашения о регионализации Китай обычно заблокировал бы всю американскую птицеводство, но соглашение предотвратило масштабную остановку торговли.
Закрытие завода в Тайсоне сокращает избыточную мощность, но не нарушает национальное использование забоя говядины
Анализ Southern Ag Today показывает, что скорректированное использование мощностей в 2025 году приблизилось к историческим нормам после закрытия Lexington
Объявленное закрытие завода по переработке говядины в Лексингтоне, штат Небраска — запланированного на январь 2026 года — вызвало серьёзные вопросы относительно национального использования убойных мощностей (CU) на фоне уже ограниченных поставок скота на откорм. В последнем анализе Southern Ag Today (ссылка) Чарли Мартинес (доцент Университета Теннесси) и Паркер Уайатт (ассистент преподавателя) оценивают, как закрытие экономики в краткосрочной перспективе меняет национальный CU и означает ли это структурный сдвиг для упаковочного сектора.
Предприятие Tyson в Лексингтоне перерабатывало примерно 5 000 голов в день, что составляет около 20% от 25 800 человек дневной мощности компании. Используя методы, описанные в Martinez et al. (2023), авторы корректируют национальную показатель CU, убрав этот дневной объём и сравнив его с пятилетним средним показателем, использованием 2024 года и уровнями 2025 года.
Их обновлённые ежемесячные оценки показывают, что скорректированный CU 2025 года значительно ближе к историческому пятилетнему среднему.
• Средний пятилетний CU до ноября составляет 90,1%
• Средний показатель CU 2025 года — 83,1%
• Скорректированный на 2025 год CU вырос до 87,7%
В частности, в ноябре CU составил 83,5%, что ниже по сравнению с 88,4% в ноябре 2024 года, пятилетней нормой 89,8% и скорректированным показателем 2025 года 87,8%.
Авторы отмечают, что в 2025 году ограниченные поставки откормленного скота, меньшее количество крупного рогатого скота на корме и высокие цены на откорм скота сжали маржу упаковщиков. Большие груза туши обеспечивают лишь частичное облегчение. Решение Tyson закрыть Lexington — первое крупное закрытие завода после закрытия завода Cargill в Плейнвью, штат Техас, в 2013 году при аналогичных условиях дефицита поставок — говорит о том, что отрасль теперь может работать с избыточной физической мощностью.
Сектор яиц предупреждает, что спрос на праздники может снова подтолкнуть цены к росту
Производители всё ещё восстанавливаются после огромных потерь стада, поскольку угроза HPAI сохраняется
Яичная индустрия США поднимает новые тревоги, что высокопатогенный птичий грипп (HPAI) может сократить поставки и подтолкнуть цены к росту как раз в тот момент, когда праздничный сезон ускорит спрос. Генеральный директор American Egg Board Эмили Метц заявила Politico, что День благодарения и Рождество — это «периоды наибольшего спроса в году», и при ограниченном предложении «цены делают то, что делают в таких условиях».
С 25 сентября четыре подтверждённые вспышки HPAI поразили коммерческие стаи столовых яиц, уничтожив в общей сложности 5,3 миллиона птиц. Крупнейшим из них была операция с объёмом 3,08 миллиона птиц в округе Джефферсон, штат Висконсин. Мец отметил, что сектор до сих пор не полностью оправился после разрушительных 50 миллионов птиц, потерянных с октября 2024 по февраль 2025 года — шок, который продолжает ограничивать производственные мощности перед зимой.
«Мы ещё не выбрались из беды», — сказал Мец. «Наши фермеры делают всё возможное, но нам нужно больше инструментов в нашем ящике, а эти инструменты ещё далеко.»
Лидеры отрасли тесно сотрудничают с USDA для продвижения стратегии вакцинации HPAI. USDA выделило 100 миллионов долларов на разработку вакцины в рамках более широкого плана по стабилизации поставок яйцеклеток. Однако разработка вакцин по своей сути идёт медленно, и международные торговые партнёры продолжают выражать обеспокоенность по поводу рыночных последствий вакцинации птицы, создавая дополнительные препятствия.
Пока что сектор сосредоточен на предотвращении новых вспышек — и подготовке к возможной турбулентности рынка, если в праздничный пик спроса появятся новые случаи.
Почему четверка крупнейших мясоперерабатывающих компаний сохраняет контроль — и почему новые меры Трампа не сломают шаблоны
Десятилетия неудачных попыток реформ показывают, как структурная экономика, региональная блокировка и строгие антимонопольные стандарты позволили JBS, Tyson, Cargill и National Beef доминировать — и почему последнее продвижение президента Трампа, USDA и Министерства юстиции, вероятно, приведёт к расследованиям и правилам прозрачности, но не к фундаментальной перестройке отрасли.
Более полувека четыре компании доминировали в американском секторе переработки говядины и свинины, несмотря на неоднократные попытки президентов, руководителей USDA и сельских законодателей ослабить свою власть. Причина проста: огромная экономия на масштабе, географически концентрированные запасы скота и высокие юридические пороги для доказательства антиконкурентного вреда неоднократно нейтрализировали усилия реформ, даже при сильном политическом давлении. Хотя президент Трамп, USDA и Министерство юстиции вновь нацеливаются на полномочия упаковщиков с помощью новых расследований и правил, основная экономика мясной промышленности по-прежнему благоприятствует укоренившейся «Большой четвёрке». В результате, эксперты отрасли считают, что нынешние репрессии, скорее всего, приведут к усилению мер по контролю и новым требованиям к прозрачности — но не к структурному разрыву или значимому сдвигу доминирования на рынке.
1. Огромная экономия на масштабе затрудняет пробиваться
Современная переработка говядины, свинины и птицы требует:
• Строительство объектов стоимостью сотни миллионов.
• Линии с высокой пропускной способностью, холодильное хранение, системы сточных вод, робототехника.
• Общенациональные транспортные и распределительные сети.
• Специализированные отношения с поставщиками с тысячами кормильщиков и скотоводов.
Это означает:
• Барьеры для входа огромны, даже для хорошо финансируемых новичков.
• Существующая «большая четвёрка» (JBS, Tyson, Cargill, National Beef) держит стоимость единицы значительно ниже, чем у любого новичка.
Результат: антимонопольные меры не так просто создают жизнеспособных новых конкурентов.
2. Скотовое хозяйство географически сосредоточено
Откормочные площадки и свиноводческие и птицеводческие комплексы сгруппированы в:
• Техас/Канзас/Небраска (говядина)
• Айова/Миннесота (свинина)
• Арканзас/Джорджия (птица)
Упаковщики строили огромные региональные заводы в этих хабах. Даже если бы новые компании попытались войти, географическое ограничение отрасли означает, что у фермеров мало реалистичных альтернатив.
Результат: структурные преимущества сохраняются независимо от политической воли.
3. Антимонопольное право требует высокого бремени доказывания
Чтобы «разделить» или ограничить упаковщиков, Министерство юстиции должно доказать:
• Рыночная власть, а не только размер.
• Антиконкурентные намерения или последствия, а не просто недовольство фермеров.
• Ущерб для потребителей, обычно означает рост цен.
Но:
• Мясо — это мировой товар, который ослабляет монопольные претензии.
• Суды неоднократно отклоняли дела, возглавляемые ранчерами, за отсутствие конкретного антиконкурентного вреда.
Результат: Структурная консолидация законна, если не выявлено явного сговора или фиксации цен.
4. Конгресс никогда полностью не обеспечивал ресурсами политику в области конкуренции
Законодатели фермерских штатов публично критикуют упаковщиков, но:
• Животноводческие штаты также сильно зависят от упаковщиков как основных работодателей.
• Сельские делегации часто сопротивляются агрессивному антимонопольному контролю, который может закрыть заводы.
Это означает, что политическое давление разделено — разгневанные производители против сообществ, зависящих от работы.
Результат: Конгресс посылает смешанные сигналы, которые ослабляют долгосрочные структурные реформы.
Почему прошлые президенты потерпели неудачу
• Обама: Пробовал правила GIPSA «Фермерские справедливые практики»; Конгресс неоднократно лишал финансирования правоприменения.
• Трамп (первый срок): критиковал упаковщиков, но в основном сосредотачивался на торговых шоках; Закрытие заводов из-за COVID выявило концентрацию, но не привело к структурным изменениям.
• Байден: Запустил инициативу «независимый упаковщик» на $1 млрд; большинство проектов застопорились или были слишком малы, чтобы реально конкурировать.
Шаблон: Административные действия могут и апо; не преодолевать базовую экономику.
Судьба Трампа–USDA–Текущий фокус Минюста (2025)
1. Они будут шуметь и предпринимать определённые меры по обеспечению
Аналитики отрасли ожидают:
• Движение к расследованию злоупотреблений покупательской властью.
• Вероятно, Министерство юстиции расследует практики закупок, возможные сигналы сговора и подавление рынка труда.
Но серьёзные структурные решения, такие как расставание, остаются маловероятными.
2. Никакого значимого расставания, если только Министерство юстиции не найдёт «неоспоримых» доказательств
Современный расставание потребовал бы:
• Достоверные доказательства скоординированного сокращения убоя, договоров о закупках или ценовых сигналов.
• Явные внутренние коммуникации.
Исторически такие случаи реализуются редко. Если Министерство юстиции не получит внутренние электронные письма или данные, подтверждающие явную координацию, суды этого не разрешат.
Вероятность принудительного дивестиздания: очень низкая.
3. USDA сосредоточится на прозрачности, а не на реструктуризации
Ожидаемые действия:
• Усиление отчетности в рамках LMRA.
• Более быстрое обязательное отчётство о простоях на заводе.
• Возможно, обновлены правила GIPSA по турнирным системам (особенно птицеводству) и недобросовестным практикам.
Они повысят видимость, но не изменят концентрацию.
4. Структура отрасли останется в значительной степени без изменений
Даже если Трамп требует более конкурентной среды:
• Нельзя построить новый крупный перегрузчик говядины менее чем за 5–7 лет.
• Ни один частный инвестор не хочет рисковать $500M+ ради завода, который конкурирует с масштабом JBS/Tyson.
• У упаковщиков есть труд, логистика, экспортные каналы и отношения с клиентами, которые новички не могут повторить.
ИТОГ: Большая четвёрка по-прежнему будет доминировать в 2030 году, если только антимонопольное дело «чёрного лебедя» не увенчает успех.
Наиболее вероятный исход (2025–2027)
Новые расследования и общественное давление
Возможные штрафы или компенсации (наиболее вероятны дела на рынке труда)
Новые правила прозрачности от USDA
Но структурного разрушения не было
На рынке говядины/свинины не выходит значимых новых конкурентов
Почему? Экономика мясопереработки перевешивает политику мясопереработки.
Еженедельный отчёт USDA по молочным продуктам
CME GROUP CASH MARKETS (26.11) МАСЛО:
Оценка AA закрылась на уровне $1.4500. Средний недельный доход для Grade AA составляет $1.4467 (-0.0553). CHEESE: Баррели закрылись на уровне $1,5825, а блоки 40# — на $1,4700. Среднее недельное значение для баррелей составляет $1,5825 (-0,0225), а блоки — $1,4900 (-0,0680). ОБЕЗЖИРЕННОЕ СУХОЕ МОЛОКО: Класс А закрылся на уровне $1.1425. Средний недельный доход для Grade A составляет $1,1550 (-0,0300). СУХАЯ СЫВОРОТКА: Сухая сыворотка дополнительного сорта закрылась на уровне $0.7325. Недельное среднее значение сухой сыворотки составляет $0,7442 (-0,0348).
ОСНОВНЫЕ МАТЕРИАЛЫ:
Контакты западных регионов сообщают, что внутри спрос на масло варьируется от более лёгкого до несколько сильного, тогда как контакты в центральном и восточном регионах сообщают о том, что спрос варьируется от стабильного до высокого. Спрос со стороны международных покупателей варьируется от стабильного до сильного по всей стране. В праздничную неделю Дня благодарения некоторые производители масла принимали отдельные порции сливок, а другие довольствовались контрактными сливками. Графики производства масла были неоднозначными. Некоторые производители масла продолжали сосредотачивать свои линии оптового производства масла на международных продажах, удерживая ограничение внутренних массовых партий масла. Перерасходы оптового масла варьируются от 3 центов ниже до 5 центов выше рыночного уровня во всех регионах.
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:
Производство восточного сыра стабильное, поддерживаемое достаточным содержанием молока и сбалансированным спросом. Запасы остаются стабильными, спотовая активность спокойна, а общий тон рынка твёрд перед праздничным периодом. Производство в центральном регионе стабильно, хотя для спонтанных потребностей меньше продукции, поскольку возросшая активность по разливу увеличивает количество молока из производства сыра. Интерес розничной торговли выше благодаря праздничным покупкам, поставки бочек ограничены, а объемы молока остаются достаточными. Западные заводы сообщают о стабильном производстве при наличии контрактного и точечного молока. Возможности для спот-продаж сократились из-за праздничной недели Дня благодарения, в то время как внутренний и экспортный спрос остаётся поддерживающим по ключевым сортам.
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ ЖИДКОГО МОЛОКА:
По всей стране производство молока стабильное или сильное. Молочные компоненты остаются сильными, что способствует увеличению количества сливок для производителей. Спрос на все курсы на этой неделе ниже. Праздник Дня благодарения негативно сказался на спросе, так как несколько переработчиков по всей стране запланировали простой. Спотовые продажи на разливные предприятия снизились, но переработчики ожидают роста продаж в первую неделю декабря. Ожидается, что производство класса II также увеличится, так как многие предприятия готовятся к праздничным праздникам в конце года. Спотовое молоко класса III слабое, так как руководители заводов используют внутренние объёмы. Спотовые цены на Class III остались без изменений по сравнению с прошлой неделей, варьируясь от $1.5 ниже до $1.5 выше Class. Сливок много, а контакты показывают, что снижение спроса в неделю Дня благодарения снизило мультипликаторы. Конденсированный снимок был широко доступен перед праздником Дня благодарения, что способствовало снижению цен на спотовые загрузки. Сжатые цены на снижение варьируются от $0.10 ниже до $0.15 выше цены класса. Кремовые мультипликаторы для всех классов: 0,95 – 1,26 на востоке; 0,85 – 1,24 на Среднем Западе; 0,90 – 1,22 на Западе.
ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ СУХИХ ПРОДУКТОВ:
Ценовой диапазон на сухое молоко с низкой и средней температурой (NDM) в Центральном и Восточном регионах оставался стабильным, в то время как в Западном регионе умеренно вырос; В основном в обоих регионах перемещения не наблюдалось. Ценовой диапазон NDM с высокой температурой в Центральном и Восточном диапазоне был устойчивым, в то время как в Западном регионе наблюдалось небольшое снижение на нижней границе и не изменилось на верхнем диапазоне. Ценовой диапазон на сухую пахту в Центральной и Восточной странах остался неизменным, тогда как на западе ценовой диапазон вырос на нижней границе и снизился на верхнем. Западная сухая пахта была немного ниже по обеим концам ареала. Цены на сухую сыворотку в Центральном регионе немного снизились внизу и не изменились в верхней части ценового диапазона, но выросли по большинству. Цены на сухую сыворотку в западном регионе укрепились на нижней границе и немного ослабли на верхней границе ценового диапазона. Аналогично, диапазон в основном был вверх на нижних и вниз на верхнем. Сухая сыворотка в северо-восточном регионе показала снижение на нижней границе, но оставалась стабильной на верхней границе ценового диапазона. Ценовые серии на лактозу были застойными. Концентрат сывороточного протеина вырос на 34% в обоих ценовых сегментах, в то время как основной ассортимент остался твёрдым. Сухое цельное молоко было стабильно на низких ценах и выше на верхней границе ценового диапазона. Движения ни по кислоте, ни по сычужному казенину не наблюдались.
НОВОСТИ РЫНКА ОРГАНИЧЕСКИХ МОЛОЧНЫХ ПРОДУКТОВ:
Приказ 1 Федерального молочного рынка на северо-востоке сообщает об использовании различных видов органического молока регулируемыми предприятиями. В октябре 2025 года использование органического цельного молока составило 18,73 миллиона фунтов, что больше по сравнению с 16,17 миллиона фунтов в предыдущем году. Служба иностранного сельского хозяйства (FAS) публикует ежемесячные данные об экспорте, включающие объемы экспорта и значения органического молока, классифицированного с кодом HS-10 0401201000. Недавно опубликованные данные за август 2025 года показали, что экспорт органического молока составил 587 472 литра, что на 24,2 процента меньше по сравнению с предыдущим месяцем, но на 101,7 процента больше, чем в августе 2024 года. Крупный голландский органический молочный переработчик объявил, что гарантированная цена на органическое фермерское молоко в декабре 2025 года составляет 68,71 евро/100 кг (79,86 долларов США), что на 0,21 евро больше, чем в ноябре 2025 года. Производитель заявил, что ожидает, что референсные компании будут поддерживать цены в соответствии с органическими рыночными тенденциями.
ПРОИЗВОДСТВО МОЛОКА В ОКТЯБРЕ (NASS):
Производство молока в 24 основных штатах в октябре составило 18,7 миллиарда фунтов, что на 3,9 процента больше, чем в октябре 2024 года. Пересмотренное производство в сентябре составило 18,2 миллиарда фунтов, что на 4,0 процента больше, чем в сентябре 2024 года. Сентябрьская версия составила снижение на 34 миллиона фунтов или 0,2 процента по сравнению с прошломесячной предварительной оценкой производства.
Быки с фьючерсами на крупный рогатый скот проводят хорошую неделю
Февральские фьючерсы на живой скот в среду выросли на $1,10 до $221,90 и закрылись на трёхнедельном максимуме. Январские фьючерсы на крупный рогатый скот на откорме выросли на $1,975 до $331,85 и достигли четырёхнедельного максимума. В среду фьючерсы на крупный рогатый скот снова выросли на фоне покрытия коротких позиций и предполагаемой охоты за выгодными предложениями. Значительное улучшение технической ситуации на рынках фьючерсов на живой и откормочный скот в краткосрочной перспективе также, вероятно, побуждает спекулянтов, ориентирующихся на графики, активнее играть на повышение. Министерство сельского хозяйства США (USDA) сообщило, что на этой неделе на рынке крупного рогатого скота наблюдалось очень мало сделок с наличными, при этом средняя цена на бычков и телок составила $215,00, что также усилило интерес покупателей к фьючерсам на крупный рогатый скот. Министерство сельского хозяйства США (USDA) сообщило, что средняя цена торгов на крупный рогатый скот на прошлой неделе составила $211,53, что на $5,88 ниже, чем на предыдущей неделе.
Цены на свинину в Китае продолжают снижаться, что свидетельствует о снижении доверия потребителей
Цены на свинину в Китае, которые снижались весь год, вероятно, будут снижаться ещё ниже, поскольку усилия правительства по сокращению племенного стада и сезонный рост спроса не способны остановить падение, сообщает Bloomberg. «Оптовые цены снизились на 18% в 2025 году и находятся на самом низком уровне за более чем три года. Потребление самого популярного белка в Китае обычно увеличивается с понижением температуры, но снижение подчёркивает хрупкость потребительских настроений в данный момент. Торговое перемирие с США восстановило видимое экономическое спокойствие, но спад рынка недвижимости и слабый рынок труда означают, что потребители пока не выделяют расходы. С учетом цели по росту ВВП в 5% на 2025 год, Пекин, скорее всего, также будет воздерживаться от стимулирования, хотя это оставляет возможность поддержки в начале следующего года», — сообщило Bloomberg Economics. Китайские рестораны и ритейлеры должны начать пополнять запасы на зиму и предстоящие праздники, когда китайцы будут чаще ходить на обед и принимать гостей дома. Но, по данным консалтинговой компании Mysteel, внешняя обстановка и избыток свиней означают, что цены на свинину, вероятно, будут продолжать снижаться в этом месяце. В этом году Пекин настаивает на сокращении племенных стад крупными производителями свиней, а также на других мерах по борьбе с избыточным предложением. По данным правительства, численность свиноматок снизилась на 2,1% в конце октября по сравнению с прошлым годом, но снижение было недостаточно значительным, чтобы существенно повлиять на цены на свинину.
Мексика ужесточает передвижение скота на фоне угрозы винтового червя задерживает открытие границ США
Внутренние ограничения усиливаются, но USDA заявляет, что условия для возобновления торговли живым скотом до сих пор не выполнены
Мексика ужесточает контроль над перемещением крупного рогатого скота внутри страны, поскольку власти США и Мексики спешат сдержать вспышку винтового червя в Новом Свете, которая на несколько месяцев приостановила трансграничные поставки скота. Хотя Мексика не объявила о полной формальной заморозке всех перемещений скота с юга на север, власти ввели новые ограничения, усилили инспекции и ограничили маршруты импорта из Центральной Америки — шаги, считающиеся необходимыми для дальнейшего открытия скотоводческого коридора между США и Мексикой.
Мексиканское агентство по агросанитарии SENASICA ограничило импорт крупного рогатого скота из Центральной Америки в одном пункте въезда — Пуэрто-Чьяпас, где могут применяться более строгие протоколы инспекции и биобезопасности. Этот шаг последовал за опасениями того, что грузы крупного рогатого скота через несколько южных ворот могут ускорить распространение паразита на север.
Эти ограничения на импорт сопровождаются усиленным наблюдением внутри Мексики, включая новые контрольно-пропускные пункты, выпуски стерильных насекомых и меры контроля передвижения, направленные на предотвращение передвижения заражённого скота в северные штаты. Срочность возросла после того, как мексиканские власти подтвердили случай с червями в Нуэво-Леоне — всего в 70 милях от границы с США.
Несмотря на прогресс со стороны Мексики, представители USDA заявляют, что Соединённые Штаты пока не готовы вновь открыть границу для живого скота. Агентство продолжает ссылаться на нерешённые опасения по поводу сдерживания, проверок и риска проникновения паразита в стадо США, если ограничения будут преждевременно сняты. Министр сельского хозяйства Мексики признал, что официальной даты возобновления экспорта на север пока нет.
Продолжающаяся остановка резко нарушила торговые потоки. Импорт мексиканского скота для откорма из США резко сократился, в то время как мексиканские скотоводы испытывают трудности из-за застоявшихся продаж и снижения внутренних цен. Операторы фидротов на юго-западе США сообщают о дефиците из-за обычно стабильного трансграничного снабжения.
На данный момент контроль передвижения внутри Мексики — включая новый узкий горло у южного въезда — похоже, является одним из требований, которые Вашингтон ожидает перед тем, как рассматривать частичное повторное открытие. Но поскольку винтовой червь всё ещё активен в некоторых частях Мексики, а сдерживание продолжается, путь к возобновлению экспорта скота остаётся неясным и политически чувствительным с обеих сторон границы.
Что касается возможного графика, большинство источников продолжают сигнализировать о начале поэтапного открытия границы в январе. Некоторые сообщения продолжают появляться в этом месяце.
Экспортеры говядины из Бразилии готовятся к январскому решению Китая после рекордного года
Сектор завершает 2025 год с высокими объемами, поскольку Пекин оценивает квоты, тарифы и другие меры предосторожности
Говяжья промышленность Бразилии завершает 2025 год на высокой ноте — но с тревожным вниманием к Пекину. Решение Китая продлить расследование растущего импорта говядины, в основном из Бразилии, дало мясоперерабатывающим предприятиям краткосрочный отдых, но не дало реальной уверенности. Расследование, которое изучает, навредил ли рост импорта с 2019 по 2024 годы внутреннему рынку Китая, теперь продолжается до января 2026 года и может привести к введению квот, тарифов или другим мерам безопасности.
С января по октябрь Бразилия отправила 2,79 миллиона тонн говядины стоимостью 14,31 миллиарда долларов на более чем 160 рынков. Китай составил почти половину: 1,34 миллиона тонн на сумму 7,1 миллиарда долларов.
Экспортеры ожидают завершить год с мировым рекордом примерно в 3 миллиона тонн и почти 15 миллиардов долларов доходов — из которых около 1,6 миллиона тонн будут направлены в китайские порты.
Решение, которое может изменить мировую торговлю говядиной. Неофициальные оценки свидетельствуют о том, что рассматривается несколько вариантов защиты. Один из них предусматривает установление глобальной импортной квоты, пропорционально распределенной между поставщиками, с введением тарифов на объёмы выше потолка. Такой сценарий сохранит доминирующее положение Бразилии на рынке и в значительной степени закрепит сегодняшнюю торговую структуру.
Более ограничительный вариант — глобальная квота, напрямую администрируемая Генеральным управлением таможни Китая (GACC) — рассматривается как потенциально «ужасный» для Бразилии, создавая неопределённость и нарушая существующие цепочки поставок. Бразильские отраслевые группы, включая ABIEC и ABRAFRIGO, удерживают комментарии до принятия решения. Некоторые утверждают, что китайский процесс нарушает правила ВТО и предупреждают, что неблагоприятное решение может привести к официальному оспариванию в Женеве.
Китай выигрывает время — и проверяет рыночные балансы. Продление также, по-видимому, даёт Китаю свободу для дыхания, поскольку он уделяет приоритет более широким торговым переговорам с Соединёнными Штатами. Внутренние цены на говядину в Китае начали восстанавливаться, что снижает давление на агрессивные действия в отношении импорта. Тем не менее, Пекин по-прежнему сталкивается с политическими требованиями по защите фермеров, оставаясь при этом в рамках дисциплин ВТО.
Зависимость Китая от иностранной говядины усложняет его выбор. В 2024 году США отправили в Китай менее 140 000 тонн говядины, по сравнению с более чем 1,3 миллиона тонн из Бразилии. Американская говядина обычно обслуживает премиальный рынок, тогда как бразильский продукт используется преимущественно в обработанных или соусных блюдах — то есть эти два продукта не конкурируют напрямую.
Сообщается, что у Китая ограниченное количество альтернатив поставщикам. По их мнению, Бразилия заполнила пробел, образовавшийся снижением поставок из США и Австралии, а не за счёт расширения потребления в Китае. Любая защита, которая существенно ограничит объёмы в Бразилии, предупреждают они, приведёт к росту цен. «Они хотят, чтобы мы прекратили экспорт, но кто удовлетворит этот спрос?» — спросил один мясоперерабатывающий. «Ни Китай, ни наши конкуренты не имеют такого производства.»
Отрасль готовится к январю — и к возможным действиям ВТО. Частный сектор Бразилии публично скрывает, но за кулисами экспортеры документируют, как их продукция дополняет, а не вытесняет китайское производство. Большинство бразильской говядины, импортируемой в Китай, подчеркивают они, перерабатывается китайскими компаниями, а не конкурируют с отечественными фермерами.
ИТОГ: С рекордным экспортным годом, который близок к концу, сектор говядины в Бразилии вступает в 2026 год, ожидая решения, которое может закрепить его доминирование — или вынудить болезненный стратегический перезапуск.
Экспорт свинины Испании в Китай возобновился после вступления в силу соглашения о регионализации ASF
Новый протокол содержит осадки от вспышки Беллатерры, что позволяет торговать из зон, свободных от болезней
Новое региональное соглашение Испании с Китаем уже приносит плоды после того, как обнаружение африканской чумы свиней (АЧС) временно приостановило экспорт свинины для крупнейшего клиента вне ЕС. Китай приостановил весь импорт свинины из Испании 28 ноября после подтверждения того, что два диких кабана, найденных мёртвыми в Беллатерре, дали положительный результат на АЧС. Однако согласно протоколу от 12 ноября, достигнутому во время визита короля Фелипе VI в Пекин, обе стороны договорились ограничить торговые сбои в затронутых зонах, а не вводить полные запреты.
Министерство сельского хозяйства Испании объявило, что Китай теперь реализовал это соглашение — установил зону исключения вокруг района Беллатерра — и возобновил импорт свинины из всех регионов за пределами зоны сдерживания.
Этот шаг важен для Испании, крупнейшего производителя свинины в ЕС, которая ежегодно отправляет свинину на сумму €3,5 миллиарда ($4,05 миллиарда). Один только Китай составляет 42% экспорта свинины Испании за пределами ЕС.
Власти всё ещё расследуют источник вспышки. Европейская комиссия заявила, что воздержится от комментариев до тех пор, пока ветеринарная команда ЕС не проведёт оценку на месте на этой неделе. Тем временем Испания ввела ограничения на эксплуатацию и продажу свиноводческих ферм в радиусе 20 километров от места обнаружения в рамках протокола сдерживания.
Стоит отметить: ситуация подчёркивает важность соглашений о регионализации, которые ограничивают торговые последствия от болезней животных, при этом США и Китай заключили региональное соглашение по высокопатогенному птичьему гриппу (HPAI) через соглашение первой фазы, незадолго до обнаружения случая у индюков Южной Каролины. До соглашения о регионализации Китай обычно заблокировал бы всю американскую птицеводство, но соглашение предотвратило масштабную остановку торговли.
Закрытие завода в Тайсоне сокращает избыточную мощность, но не нарушает национальное использование забоя говядины
Анализ Southern Ag Today показывает, что скорректированное использование мощностей в 2025 году приблизилось к историческим нормам после закрытия Lexington
Объявленное закрытие завода по переработке говядины в Лексингтоне, штат Небраска — запланированного на январь 2026 года — вызвало серьёзные вопросы относительно национального использования убойных мощностей (CU) на фоне уже ограниченных поставок скота на откорм. В последнем анализе Southern Ag Today (ссылка) Чарли Мартинес (доцент Университета Теннесси) и Паркер Уайатт (ассистент преподавателя) оценивают, как закрытие экономики в краткосрочной перспективе меняет национальный CU и означает ли это структурный сдвиг для упаковочного сектора.
Предприятие Tyson в Лексингтоне перерабатывало примерно 5 000 голов в день, что составляет около 20% от 25 800 человек дневной мощности компании. Используя методы, описанные в Martinez et al. (2023), авторы корректируют национальную показатель CU, убрав этот дневной объём и сравнив его с пятилетним средним показателем, использованием 2024 года и уровнями 2025 года.
Их обновлённые ежемесячные оценки показывают, что скорректированный CU 2025 года значительно ближе к историческому пятилетнему среднему.
• Средний пятилетний CU до ноября составляет 90,1%
• Средний показатель CU 2025 года — 83,1%
• Скорректированный на 2025 год CU вырос до 87,7%
В частности, в ноябре CU составил 83,5%, что ниже по сравнению с 88,4% в ноябре 2024 года, пятилетней нормой 89,8% и скорректированным показателем 2025 года 87,8%.
Авторы отмечают, что в 2025 году ограниченные поставки откормленного скота, меньшее количество крупного рогатого скота на корме и высокие цены на откорм скота сжали маржу упаковщиков. Большие груза туши обеспечивают лишь частичное облегчение. Решение Tyson закрыть Lexington — первое крупное закрытие завода после закрытия завода Cargill в Плейнвью, штат Техас, в 2013 году при аналогичных условиях дефицита поставок — говорит о том, что отрасль теперь может работать с избыточной физической мощностью.
Сектор яиц предупреждает, что спрос на праздники может снова подтолкнуть цены к росту
Производители всё ещё восстанавливаются после огромных потерь стада, поскольку угроза HPAI сохраняется
Яичная индустрия США поднимает новые тревоги, что высокопатогенный птичий грипп (HPAI) может сократить поставки и подтолкнуть цены к росту как раз в тот момент, когда праздничный сезон ускорит спрос. Генеральный директор American Egg Board Эмили Метц заявила Politico, что День благодарения и Рождество — это «периоды наибольшего спроса в году», и при ограниченном предложении «цены делают то, что делают в таких условиях».
С 25 сентября четыре подтверждённые вспышки HPAI поразили коммерческие стаи столовых яиц, уничтожив в общей сложности 5,3 миллиона птиц. Крупнейшим из них была операция с объёмом 3,08 миллиона птиц в округе Джефферсон, штат Висконсин. Мец отметил, что сектор до сих пор не полностью оправился после разрушительных 50 миллионов птиц, потерянных с октября 2024 по февраль 2025 года — шок, который продолжает ограничивать производственные мощности перед зимой.
«Мы ещё не выбрались из беды», — сказал Мец. «Наши фермеры делают всё возможное, но нам нужно больше инструментов в нашем ящике, а эти инструменты ещё далеко.»
Лидеры отрасли тесно сотрудничают с USDA для продвижения стратегии вакцинации HPAI. USDA выделило 100 миллионов долларов на разработку вакцины в рамках более широкого плана по стабилизации поставок яйцеклеток. Однако разработка вакцин по своей сути идёт медленно, и международные торговые партнёры продолжают выражать обеспокоенность по поводу рыночных последствий вакцинации птицы, создавая дополнительные препятствия.
Пока что сектор сосредоточен на предотвращении новых вспышек — и подготовке к возможной турбулентности рынка, если в праздничный пик спроса появятся новые случаи.
Почему четверка крупнейших мясоперерабатывающих компаний сохраняет контроль — и почему новые меры Трампа не сломают шаблоны
Десятилетия неудачных попыток реформ показывают, как структурная экономика, региональная блокировка и строгие антимонопольные стандарты позволили JBS, Tyson, Cargill и National Beef доминировать — и почему последнее продвижение президента Трампа, USDA и Министерства юстиции, вероятно, приведёт к расследованиям и правилам прозрачности, но не к фундаментальной перестройке отрасли.
Более полувека четыре компании доминировали в американском секторе переработки говядины и свинины, несмотря на неоднократные попытки президентов, руководителей USDA и сельских законодателей ослабить свою власть. Причина проста: огромная экономия на масштабе, географически концентрированные запасы скота и высокие юридические пороги для доказательства антиконкурентного вреда неоднократно нейтрализировали усилия реформ, даже при сильном политическом давлении. Хотя президент Трамп, USDA и Министерство юстиции вновь нацеливаются на полномочия упаковщиков с помощью новых расследований и правил, основная экономика мясной промышленности по-прежнему благоприятствует укоренившейся «Большой четвёрке». В результате, эксперты отрасли считают, что нынешние репрессии, скорее всего, приведут к усилению мер по контролю и новым требованиям к прозрачности — но не к структурному разрыву или значимому сдвигу доминирования на рынке.
1. Огромная экономия на масштабе затрудняет пробиваться
Современная переработка говядины, свинины и птицы требует:
• Строительство объектов стоимостью сотни миллионов.
• Линии с высокой пропускной способностью, холодильное хранение, системы сточных вод, робототехника.
• Общенациональные транспортные и распределительные сети.
• Специализированные отношения с поставщиками с тысячами кормильщиков и скотоводов.
Это означает:
• Барьеры для входа огромны, даже для хорошо финансируемых новичков.
• Существующая «большая четвёрка» (JBS, Tyson, Cargill, National Beef) держит стоимость единицы значительно ниже, чем у любого новичка.
Результат: антимонопольные меры не так просто создают жизнеспособных новых конкурентов.
2. Скотовое хозяйство географически сосредоточено
Откормочные площадки и свиноводческие и птицеводческие комплексы сгруппированы в:
• Техас/Канзас/Небраска (говядина)
• Айова/Миннесота (свинина)
• Арканзас/Джорджия (птица)
Упаковщики строили огромные региональные заводы в этих хабах. Даже если бы новые компании попытались войти, географическое ограничение отрасли означает, что у фермеров мало реалистичных альтернатив.
Результат: структурные преимущества сохраняются независимо от политической воли.
3. Антимонопольное право требует высокого бремени доказывания
Чтобы «разделить» или ограничить упаковщиков, Министерство юстиции должно доказать:
• Рыночная власть, а не только размер.
• Антиконкурентные намерения или последствия, а не просто недовольство фермеров.
• Ущерб для потребителей, обычно означает рост цен.
Но:
• Мясо — это мировой товар, который ослабляет монопольные претензии.
• Суды неоднократно отклоняли дела, возглавляемые ранчерами, за отсутствие конкретного антиконкурентного вреда.
Результат: Структурная консолидация законна, если не выявлено явного сговора или фиксации цен.
4. Конгресс никогда полностью не обеспечивал ресурсами политику в области конкуренции
Законодатели фермерских штатов публично критикуют упаковщиков, но:
• Животноводческие штаты также сильно зависят от упаковщиков как основных работодателей.
• Сельские делегации часто сопротивляются агрессивному антимонопольному контролю, который может закрыть заводы.
Это означает, что политическое давление разделено — разгневанные производители против сообществ, зависящих от работы.
Результат: Конгресс посылает смешанные сигналы, которые ослабляют долгосрочные структурные реформы.
Почему прошлые президенты потерпели неудачу
• Обама: Пробовал правила GIPSA «Фермерские справедливые практики»; Конгресс неоднократно лишал финансирования правоприменения.
• Трамп (первый срок): критиковал упаковщиков, но в основном сосредотачивался на торговых шоках; Закрытие заводов из-за COVID выявило концентрацию, но не привело к структурным изменениям.
• Байден: Запустил инициативу «независимый упаковщик» на $1 млрд; большинство проектов застопорились или были слишком малы, чтобы реально конкурировать.
Шаблон: Административные действия могут и апо; не преодолевать базовую экономику.
Судьба Трампа–USDA–Текущий фокус Минюста (2025)
1. Они будут шуметь и предпринимать определённые меры по обеспечению
Аналитики отрасли ожидают:
• Движение к расследованию злоупотреблений покупательской властью.
• Вероятно, Министерство юстиции расследует практики закупок, возможные сигналы сговора и подавление рынка труда.
Но серьёзные структурные решения, такие как расставание, остаются маловероятными.
2. Никакого значимого расставания, если только Министерство юстиции не найдёт «неоспоримых» доказательств
Современный расставание потребовал бы:
• Достоверные доказательства скоординированного сокращения убоя, договоров о закупках или ценовых сигналов.
• Явные внутренние коммуникации.
Исторически такие случаи реализуются редко. Если Министерство юстиции не получит внутренние электронные письма или данные, подтверждающие явную координацию, суды этого не разрешат.
Вероятность принудительного дивестиздания: очень низкая.
3. USDA сосредоточится на прозрачности, а не на реструктуризации
Ожидаемые действия:
• Усиление отчетности в рамках LMRA.
• Более быстрое обязательное отчётство о простоях на заводе.
• Возможно, обновлены правила GIPSA по турнирным системам (особенно птицеводству) и недобросовестным практикам.
Они повысят видимость, но не изменят концентрацию.
4. Структура отрасли останется в значительной степени без изменений
Даже если Трамп требует более конкурентной среды:
• Нельзя построить новый крупный перегрузчик говядины менее чем за 5–7 лет.
• Ни один частный инвестор не хочет рисковать $500M+ ради завода, который конкурирует с масштабом JBS/Tyson.
• У упаковщиков есть труд, логистика, экспортные каналы и отношения с клиентами, которые новички не могут повторить.
ИТОГ: Большая четвёрка по-прежнему будет доминировать в 2030 году, если только антимонопольное дело «чёрного лебедя» не увенчает успех.
Наиболее вероятный исход (2025–2027)
Новые расследования и общественное давление
Возможные штрафы или компенсации (наиболее вероятны дела на рынке труда)
Новые правила прозрачности от USDA
Но структурного разрушения не было
На рынке говядины/свинины не выходит значимых новых конкурентов
Почему? Экономика мясопереработки перевешивает политику мясопереработки.
Еженедельный отчёт USDA по молочным продуктам
CME GROUP CASH MARKETS (26.11) МАСЛО:
Оценка AA закрылась на уровне $1.4500. Средний недельный доход для Grade AA составляет $1.4467 (-0.0553). CHEESE: Баррели закрылись на уровне $1,5825, а блоки 40# — на $1,4700. Среднее недельное значение для баррелей составляет $1,5825 (-0,0225), а блоки — $1,4900 (-0,0680). ОБЕЗЖИРЕННОЕ СУХОЕ МОЛОКО: Класс А закрылся на уровне $1.1425. Средний недельный доход для Grade A составляет $1,1550 (-0,0300). СУХАЯ СЫВОРОТКА: Сухая сыворотка дополнительного сорта закрылась на уровне $0.7325. Недельное среднее значение сухой сыворотки составляет $0,7442 (-0,0348).
ОСНОВНЫЕ МАТЕРИАЛЫ:
Контакты западных регионов сообщают, что внутри спрос на масло варьируется от более лёгкого до несколько сильного, тогда как контакты в центральном и восточном регионах сообщают о том, что спрос варьируется от стабильного до высокого. Спрос со стороны международных покупателей варьируется от стабильного до сильного по всей стране. В праздничную неделю Дня благодарения некоторые производители масла принимали отдельные порции сливок, а другие довольствовались контрактными сливками. Графики производства масла были неоднозначными. Некоторые производители масла продолжали сосредотачивать свои линии оптового производства масла на международных продажах, удерживая ограничение внутренних массовых партий масла. Перерасходы оптового масла варьируются от 3 центов ниже до 5 центов выше рыночного уровня во всех регионах.
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:
Производство восточного сыра стабильное, поддерживаемое достаточным содержанием молока и сбалансированным спросом. Запасы остаются стабильными, спотовая активность спокойна, а общий тон рынка твёрд перед праздничным периодом. Производство в центральном регионе стабильно, хотя для спонтанных потребностей меньше продукции, поскольку возросшая активность по разливу увеличивает количество молока из производства сыра. Интерес розничной торговли выше благодаря праздничным покупкам, поставки бочек ограничены, а объемы молока остаются достаточными. Западные заводы сообщают о стабильном производстве при наличии контрактного и точечного молока. Возможности для спот-продаж сократились из-за праздничной недели Дня благодарения, в то время как внутренний и экспортный спрос остаётся поддерживающим по ключевым сортам.
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ ЖИДКОГО МОЛОКА:
По всей стране производство молока стабильное или сильное. Молочные компоненты остаются сильными, что способствует увеличению количества сливок для производителей. Спрос на все курсы на этой неделе ниже. Праздник Дня благодарения негативно сказался на спросе, так как несколько переработчиков по всей стране запланировали простой. Спотовые продажи на разливные предприятия снизились, но переработчики ожидают роста продаж в первую неделю декабря. Ожидается, что производство класса II также увеличится, так как многие предприятия готовятся к праздничным праздникам в конце года. Спотовое молоко класса III слабое, так как руководители заводов используют внутренние объёмы. Спотовые цены на Class III остались без изменений по сравнению с прошлой неделей, варьируясь от $1.5 ниже до $1.5 выше Class. Сливок много, а контакты показывают, что снижение спроса в неделю Дня благодарения снизило мультипликаторы. Конденсированный снимок был широко доступен перед праздником Дня благодарения, что способствовало снижению цен на спотовые загрузки. Сжатые цены на снижение варьируются от $0.10 ниже до $0.15 выше цены класса. Кремовые мультипликаторы для всех классов: 0,95 – 1,26 на востоке; 0,85 – 1,24 на Среднем Западе; 0,90 – 1,22 на Западе.
ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ СУХИХ ПРОДУКТОВ:
Ценовой диапазон на сухое молоко с низкой и средней температурой (NDM) в Центральном и Восточном регионах оставался стабильным, в то время как в Западном регионе умеренно вырос; В основном в обоих регионах перемещения не наблюдалось. Ценовой диапазон NDM с высокой температурой в Центральном и Восточном диапазоне был устойчивым, в то время как в Западном регионе наблюдалось небольшое снижение на нижней границе и не изменилось на верхнем диапазоне. Ценовой диапазон на сухую пахту в Центральной и Восточной странах остался неизменным, тогда как на западе ценовой диапазон вырос на нижней границе и снизился на верхнем. Западная сухая пахта была немного ниже по обеим концам ареала. Цены на сухую сыворотку в Центральном регионе немного снизились внизу и не изменились в верхней части ценового диапазона, но выросли по большинству. Цены на сухую сыворотку в западном регионе укрепились на нижней границе и немного ослабли на верхней границе ценового диапазона. Аналогично, диапазон в основном был вверх на нижних и вниз на верхнем. Сухая сыворотка в северо-восточном регионе показала снижение на нижней границе, но оставалась стабильной на верхней границе ценового диапазона. Ценовые серии на лактозу были застойными. Концентрат сывороточного протеина вырос на 34% в обоих ценовых сегментах, в то время как основной ассортимент остался твёрдым. Сухое цельное молоко было стабильно на низких ценах и выше на верхней границе ценового диапазона. Движения ни по кислоте, ни по сычужному казенину не наблюдались.
НОВОСТИ РЫНКА ОРГАНИЧЕСКИХ МОЛОЧНЫХ ПРОДУКТОВ:
Приказ 1 Федерального молочного рынка на северо-востоке сообщает об использовании различных видов органического молока регулируемыми предприятиями. В октябре 2025 года использование органического цельного молока составило 18,73 миллиона фунтов, что больше по сравнению с 16,17 миллиона фунтов в предыдущем году. Служба иностранного сельского хозяйства (FAS) публикует ежемесячные данные об экспорте, включающие объемы экспорта и значения органического молока, классифицированного с кодом HS-10 0401201000. Недавно опубликованные данные за август 2025 года показали, что экспорт органического молока составил 587 472 литра, что на 24,2 процента меньше по сравнению с предыдущим месяцем, но на 101,7 процента больше, чем в августе 2024 года. Крупный голландский органический молочный переработчик объявил, что гарантированная цена на органическое фермерское молоко в декабре 2025 года составляет 68,71 евро/100 кг (79,86 долларов США), что на 0,21 евро больше, чем в ноябре 2025 года. Производитель заявил, что ожидает, что референсные компании будут поддерживать цены в соответствии с органическими рыночными тенденциями.
ПРОИЗВОДСТВО МОЛОКА В ОКТЯБРЕ (NASS):
Производство молока в 24 основных штатах в октябре составило 18,7 миллиарда фунтов, что на 3,9 процента больше, чем в октябре 2024 года. Пересмотренное производство в сентябре составило 18,2 миллиарда фунтов, что на 4,0 процента больше, чем в сентябре 2024 года. Сентябрьская версия составила снижение на 34 миллиона фунтов или 0,2 процента по сравнению с прошломесячной предварительной оценкой производства.
Источник: https://www.thepoultrysite.com
